2017/07/20

可可期货

可可期货的主要交易市场为美国纽约洲际交易所和伦敦国际金融期货交易所,两地所交易的可可期货是目前全球可可价格的基准。可可期货合约市场深度、流动性和波动性,以及相对多元化的特性,使其吸引商品交易顾问和对冲基金的青睐。

非洲可可豆约占世界可可豆总产量的65%,大部分被美国以期货的形式买断,但是非洲可可豆绝大部分是佛拉斯特罗,只能用于生产普通大众化的巧克力;而欧洲的优质巧克力生产商,会选用优质可可种植园里面所产的最好的豆子,有的甚至还有自己的农场,如法国著名巧克力生产商VALRHONA。而全球巧克力市场主要为费列罗、吉百利、好时、雀巢、玛氏五大品牌垄断。

可可价格与美元及英镑关系密切。从交易的角度而言,可以从可可价格走势的几个特性来关注投资空间。和其他软商品相比,可可同货币之间联系尤为密切。由於英国历史上对西非的殖民统治,加上在伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)中交易的可可期货以英镑为单位,使得可可与英镑的联系要超过美元指数。平均来看,英镑领先可可价格大约在39周左右,这为投资者提供了在纽约市场与伦敦市场之间进行套利的机会,有经验的投资者能在纽约与伦敦市场都开市的时间段里从英镑的大幅波动中寻觅到盘中契机。